ファクタリングとでんさいの違いを徹底比較｜資金調達・取引効率化に最適な選び方

企業が資金調達を検討する際、「ファクタリング」と「でんさい（電子記録債権）」という二つの方法がしばしば比較されます。
どちらも売掛金や取引債権を早期に現金化する手段として知られていますが、仕組みや利用目的、メリット・デメリットは大きく異なります。

たとえば、ファクタリングは売掛債権をファクタリング会社に譲渡し、手数料を差し引いた額を現金化する方法です。
審査の中心は取引先の信用力で、書類が整えば最短即日で資金が振り込まれるケースもあります。
一方「でんさい」は、従来の手形取引を電子化したもので、取引先との債権・債務を電子記録する仕組みです。
手形のように紙の受け渡しや印紙税が不要となり、オンラインで譲渡や割引が可能になるなど、効率化とコスト削減に大きな強みがあります。

両者はともに「債権を早く現金化する」点では共通していますが、

• 資金化のスピード
• 契約形態（売買か記録か）
• 利用に必要な条件
• 会計処理や税務上の扱い

など、多くの面で異なります。
その違いを理解しないまま「どちらでも同じだろう」と考えて選択してしまうと、思わぬコストや手続きの複雑さに直面する可能性があります。

この記事では、ファクタリングとでんさいの違いを明確にし、自社の資金調達ニーズに合った選び方を解説します。

資金繰りを円滑に進めるためには、表面的な類似性に惑わされず、両者の本質的な違いを理解することが欠かせません。
次章ではまず、ファクタリングとでんさいの基本的な特徴を整理しながら、両者を比較するうえで押さえておくべき主張を明確にします。

ぜひ、参考にしてください。

ファクタリングとでんさいは目的と仕組みが根本的に異なる

ファクタリングとでんさいは、どちらも「売掛金を早期に資金化する」点で似て見えます。
しかし、取引の性質・契約形態・利用目的は大きく異なり、同じ基準で選ぶことはできません。
ここでは両者の基本構造と目的を整理し、なぜ状況に応じた選択が重要なのかを明らかにします。

ファクタリングの基本

ファクタリングは、企業が保有する売掛債権をファクタリング会社へ売却し、手数料を差し引いた金額を現金化する取引です。

• スピード：最短即日〜数日で資金化可能
• 審査：利用者よりも取引先の信用力を重視
• 返済義務：債権を売却するため利用者には返済義務がない
• 会計処理：売掛金の譲渡による資産減少として計上

この仕組みにより、銀行融資に比べ短時間での資金調達が可能で、赤字決算や税金滞納があっても利用できる柔軟性が特徴です。

でんさい（電子記録債権）の基本

一方「でんさい」は、紙の手形に代わる電子記録債権のこと。
取引先が発生させた債権を、電子記録機関（でんさいネット）上で管理し、譲渡・割引・決済がオンラインで行えます。

• スピード：手続きは電子的だが、割引による資金化には金融機関審査が必要
• 審査：債権の発生時点や譲渡先金融機関が信用を確認
• 返済義務：債務者が期日に支払うことが前提
• 会計処理：電子記録債権として資産計上

印紙税が不要で管理も簡単ですが、資金化には金融機関による割引手続きがあり、即日現金化という点ではファクタリングほどのスピードは期待できません。

根本的な違い：売買か記録か

最大の違いは、**ファクタリングが「売買契約」なのに対し、でんさいは「債権の電子記録」**であることです。
ファクタリングは債権を譲渡した時点で資金が手元に入りますが、でんさいは債務者が期日に支払うことを前提としており、即資金化には金融機関での割引が必要です。

目的の違いが選択を左右する

• 資金繰りをすぐに改善したい場合：最短即日で現金が必要ならファクタリングが有利。
• 取引の効率化・コスト削減を目指す場合：手形管理や印紙税をなくし、電子で取引したいならでんさいが適しています。

状況に応じた選択が重要

資金調達スピード、コスト、会計処理、信用力など、企業が直面する状況により選ぶべき手段は異なります。
例えば、急な仕入れ資金が必要な中小企業はファクタリングを、日常的な取引効率化や印紙税削減を狙う大手企業はでんさいを選ぶケースが多いのです。

ファクタリングとでんさいの違いが資金調達戦略に与える影響

ファクタリングとでんさいは、目的や仕組みだけでなく、資金調達の戦略そのものに大きな違いをもたらします。
ここでは、両者の差が企業のキャッシュフローや経営判断にどのような影響を与えるのかを整理します。

資金化スピードの差がキャッシュフローに直結

ファクタリングは最短即日で資金が入金されるため、突発的な支払いにも対応できます。
一方、でんさいは電子化されていても、割引で資金化するには金融機関の審査を経る必要があり、数日〜1週間程度のタイムラグが発生するのが一般的です。
急ぎの資金需要に対応できるかどうかは、事業継続の可否を左右する重要ポイントです。

コスト構造の違い

ファクタリングでは手数料が5〜20％程度かかりますが、でんさいは印紙税が不要で管理コストも低く、割引手数料も銀行融資に近い低水準に抑えられます。
短期的な資金繰りではファクタリングが有利ですが、長期的・定常的な取引効率化にはでんさいの方がコストメリットが大きいといえます。

リスク移転の仕組み

ファクタリングでは債権が売却されるため、売掛先が倒産してもリスクはファクタリング会社が負担します（ノンリコース契約の場合）。
これにより、利用者は不良債権化リスクを回避できます。
一方、でんさいは債権が残るため、債務者が支払不能になれば利用者が直接リスクを負うことになります。

会計・税務への影響

ファクタリングで資金化した売掛金は資産から除外され、譲渡益・譲渡損として会計処理されます。
対してでんさいは売掛金の一形態であり、譲渡しても電子記録債権として資産計上が続きます。
この違いは、財務諸表の見え方や金融機関からの信用評価に影響します。

経営規模に応じた向き不向き

• 中小企業・個人事業主：即日資金が必要なケースが多く、ファクタリングが適する。
• 大手企業・安定取引先を持つ企業：印紙税や手形管理コストを削減し、安定的に資金調達するためにでんさいを選ぶ傾向。

取引先との関係性

ファクタリングは取引先への通知を必要としない2社間方式もあり、取引先に知られず資金化できます。
一方でんさいは、取引先も電子記録債権の仕組みに参加している必要があり、取引全体での合意形成が前提となります。

ファクタリングとでんさいの具体的活用事例

ここでは、実際にファクタリングとでんさいを使い分けて資金調達を行った企業の事例を紹介します。
それぞれの特徴がどのように活かされているかを理解することで、自社の状況に合った選択をイメージしやすくなります。

急な仕入れ資金を即日確保した製造業A社

中小製造業A社は、大口受注を獲得した直後に主要仕入先から前金を求められ、即日数百万円が必要となりました。
銀行融資では審査が間に合わず、A社はファクタリング会社に売掛債権を売却。
午前中に申し込み、同日夕方には資金が入金され、仕入れの支払いに間に合わせることができました。
このケースでは、資金化のスピードが最優先され、ファクタリングの強みが発揮されました。

取引の効率化を狙った大手商社B社

大手商社B社は全国に多数の取引先を抱え、紙の手形での支払い管理にコストがかさんでいました。
そこでB社は、仕入先・販売先双方に呼びかけて「でんさい」へ移行。
印紙税が不要になり、年間数百万円のコスト削減を実現。
さらに、電子記録によって債権・債務の照合が容易になり、経理部門の人件費も圧縮されました。
この事例は、効率化とコスト削減という目的にでんさいが最適だったことを示しています。

建設業C社が両方を併用

建設業のC社は、日常取引にはでんさいを導入して印紙税を削減。
一方で、突発的な資金需要が発生した際にはファクタリングを利用して即日資金を確保しています。
この「併用戦略」により、平時のコスト削減と緊急時の資金調達を両立しています。

ITベンチャーD社の成長資金調達

急成長中のITベンチャーD社は、請求先が大企業で信用力が高かったため、ファクタリングで売掛債権を早期現金化。
これにより資金を開発投資に回し、追加の銀行融資を受ける前に事業拡大を加速できました。
安定収益化後は、取引先との合意のもとでんさいに移行し、取引コストを削減しています。

事例から学べるポイント

1. スピード重視ならファクタリング
   即日〜数日の資金化が必要な場合は、ファクタリング一択。
2. コスト効率を重視するならでんさい
   定常的な取引や手形管理の簡素化には、でんさいが有利。
3. 両者を組み合わせる柔軟性
   平時はでんさい、緊急時はファクタリングと併用することで、資金繰りの安定とコスト削減を両立できる。

FAQ：ファクタリングとでんさいの違いに関するよくある質問

ファクタリングとでんさいは一見似ていますが、仕組みや利用条件が大きく異なります。
ここでは、実際に検討する際に多く寄せられる質問に詳しく答えます。

まとめ ― 目的に応じて「ファクタリング」と「でんさい」を使い分ける

ファクタリングとでんさいは、ともに「売掛債権を早期に資金化する」点では似ていますが、仕組み・目的・活用シーンは根本的に異なります。
ここまで紹介した要点をあらためて整理しましょう。

重要ポイントの総復習

• ファクタリング
  • 売掛債権をファクタリング会社へ売却
  • 最短即日資金化が可能
  • 利用者に返済義務なし
  • 取引先に通知不要の2社間方式もあり、緊急時の資金繰りに最適
• でんさい（電子記録債権）
  • 債権を電子記録化して譲渡・割引
  • 印紙税不要で手形管理コスト削減
  • 資金化には金融機関の審査が必要で即日性はやや劣る
  • 取引全体の効率化や長期的なコスト削減に向く

選択の指針

1. 即日資金が必要ならファクタリング
   急な仕入れや人件費など、スピード重視なら最有力。
2. 取引効率化とコスト削減ならでんさい
   安定した取引があり、印紙税や管理コストを削減したい場合に適する。
3. 併用でリスク分散
   平時はでんさい、緊急時はファクタリングと使い分ける企業も増加中。

「どちらが優れているか」ではなく、自社の資金ニーズ・取引形態・信用力に合わせて選ぶことが何より重要です。
急を要する資金調達にはファクタリングを、取引全体の効率化とコスト削減にはでんさいを。
状況を見極めて両者を賢く使い分けることで、資金繰りの安定と成長戦略を同時に実現できます。

私たち「ふぁくたむ」ではお客様に寄り添ったファクタリングをします。