ファクタリングとベンチャー企業の相性は抜群！成長を加速させる資金調達

スタートアップやベンチャー企業は、成長スピードが速い一方で、常に資金繰りという課題を抱えています。
売上は立っているのに手元資金が足りない、資金調達が間に合わない、銀行融資は実績不足で難しい──こうした状況は、決して珍しいものではありません。

特にベンチャー企業では、

• 創業間もなく信用力が低い
• 決算書の実績が浅い
• 赤字先行のビジネスモデル
• VC・エンジェル投資の資金が次ラウンド待ち
• 売掛金の入金サイトが長い
• 大企業との取引が増え、回収まで時間がかかる

といった事情から、「売上はあるのに現金がない」状態に陥りやすくなります。

このような局面で注目されているのが、ファクタリングです。
ファクタリングは、売掛債権を早期に現金化できるため、融資に頼らずに資金を確保できる手段として、近年ベンチャー企業の間でも利用が広がっています。

一方で、

• ベンチャーがファクタリングを使うのは危険なのか
• 投資家や金融機関からどう見られるのか
• 成長企業にとって本当に適した資金調達なのか
• 使い方を間違えると成長を阻害しないか

といった不安や疑問を持つ経営者も多いはずです。

本記事では、「ファクタリング ベンチャー」というテーマを軸に、
ベンチャー企業がファクタリングを使うべき場面・使うべきでない場面・成長を加速させる正しい活用方法を、実務視点でわかりやすく解説していきます。

• ベンチャーとファクタリングの相性
• 融資・投資との違い
• 利用するメリットとリスク
• 成長フェーズ別の最適な使い方
• 実際の成功・失敗事例

急成長を目指すベンチャー企業が、資金繰りで失速しないための判断軸を提供する内容です。

ぜひ、参考にしてください。

ファクタリングは「成長途中のベンチャーにとって有効な資金調整手段」だが、恒常利用ではなく“戦略的スポット利用”が最適解

結論から言うと、ファクタリングは ベンチャー企業にとって相性の良い資金調達手段 です。
ただし、それは 正しい場面・正しい目的で使った場合に限る という前提があります。

ベンチャー企業は、銀行融資や投資に比べて次のような制約を抱えがちです。

• 創業年数が浅く、融資審査が通りにくい
• 赤字先行で金融機関評価が低い
• 投資ラウンドの資金が入るまでタイムラグがある
• 急成長に伴い運転資金が一時的に不足する

こうした状況において、売掛金を即座に現金化できるファクタリングは、
成長スピードを止めずに資金繰りをつなぐ「ブリッジ資金」 として非常に有効です。

一方で、注意すべき結論もあります。

• ファクタリングを恒常的な運転資金にすると、手数料が成長を圧迫する
• 利用頻度が高いと、投資家・金融機関からの印象が悪化する可能性がある
• 利益構造が弱いまま依存すると、スケールすればするほど資金が足りなくなる

つまり、
ファクタリングは「成長を支える一時的な補助輪」であり、「主役の資金調達手段」ではない
というのが、ベンチャー企業における最も重要な結論です。

ベンチャーにとって最適な使い方は以下の通りです。

• 大口受注・急成長期の一時的な資金不足を補う
• 入金サイトが長い取引の“つなぎ資金”として使う
• 投資ラウンド・融資実行までの期間を埋める
• 採用・広告・開発など、成長投資を止めないために使う

これらの目的で 限定的・計画的に使う限り、ファクタリングはベンチャーの成長を後押しする武器 になります。

逆に、
毎月の固定費や赤字補填のために常用する使い方は、成長を鈍化させるリスクが高い
という点は、必ず押さえておくべきポイントです。

ベンチャー企業は「成長スピード」と「資金回収の遅さ」が同時に進むため、ファクタリングが有効にも危険にもなり得る

ベンチャー企業が資金繰りで悩みやすいのは、経営が未熟だからではありません。
むしろその逆で、成長スピードが速すぎること自体が資金不足を生むという構造的な理由があります。

ここでは、その理由を5つの視点から解説します。

売上は伸びるが、現金が入るまで時間がかかるから

ベンチャー企業は、大企業や上場企業との取引が増えやすい傾向があります。
これは信用面ではプラスですが、資金繰りでは次の問題が生じます。

• 入金サイトが60日・90日になる
• 検収や請求確定に時間がかかる
• 売上計上と入金のズレが大きい

結果として、

売上は急拡大しているのに、現金が足りない

という現象が起こります。

ファクタリングは、この**「売上と現金の時間差」**を埋める手段として機能するため、ベンチャーと相性が良いのです。

融資・投資が“すぐに使える資金”とは限らないから

ベンチャーの資金調達手段としては、

• 銀行融資
• 日本政策金融公庫
• VC・エンジェル投資

などがありますが、いずれも 時間がかかる という共通点があります。

• 審査やデューデリジェンスに数ヶ月
• 条件交渉で遅延
• ラウンドクローズまで資金が入らない

この「待ち時間」に成長投資を止めてしまうと、

• 採用を止める
• 広告を止める
• 開発を止める

といった機会損失が発生します。

ファクタリングは、この“資金調達の谷間”を埋める即効性のある資金として活用されます。

関連記事：ファクタリングと融資の使い分けで資金ショートを防ぐ！【完全ガイド】

ベンチャーは固定費が先行しやすいビジネス構造だから

多くのベンチャー企業は、以下のような固定費を先行させています。

• エンジニア・営業・開発人材の人件費
• サーバー・システム利用料
• 広告費・マーケティング費
• オフィス・ツール利用料

これらは 売上に先行して発生 します。

つまり、

成長すればするほど、先にお金が出ていく

という構造です。

ファクタリングは、この先行コストを一時的に支える役割を果たしますが、
恒常化すると 手数料が固定費のように積み上がる 危険性もあります。

財務実績が浅く、銀行評価が育っていないから

ベンチャー企業は、

• 決算期が少ない
• 赤字が続いている
• キャッシュフローが不安定

といった理由で、銀行融資の評価が低くなりがちです。

その結果、

• 融資枠が小さい
• 追加融資が出ない
• 条件が厳しい

という状況になります。

一方、ファクタリングは 企業の信用ではなく「売掛先の信用」を重視 するため、
財務実績が浅いベンチャーでも利用しやすいのです。

関連記事：ファクタリングは赤字でもOK！銀行に頼らず資金調達を改善する方法

成長フェーズによって“最適な資金調達手段”が変わるから

ベンチャー企業の資金調達は、フェーズによって最適解が異なります。

• 創業初期：自己資金・公庫・小規模融資
• 成長初期：ファクタリング・短期融資
• 成長中期：VC投資・銀行融資
• 安定期：長期融資・内部留保

ファクタリングは、特に 成長初期〜拡大期の“つなぎ” として機能します。

しかし、このフェーズを過ぎても使い続けると、

• 手数料が重荷になる
• 利益が残らない
• スケールするほど資金不足になる

という問題が顕在化します。

ファクタリングを「成長の武器」にしたベンチャーと、「足かせ」にしてしまったベンチャーの分かれ道

ファクタリングは同じ仕組みでも、使い方次第で結果が大きく変わります。
ここでは、実際に起こりやすいベンチャー企業のケースをもとに、その違いを明確にします。

【ケース1】SaaSベンチャーA社：投資ラウンドまでの“つなぎ資金”として活用し成長を止めなかった成功例

A社は、BtoB向けSaaSを提供する創業3年目のベンチャーです。

• 月商：1,200万円
• 売掛先：大手企業
• 入金サイト：60日
• VC投資：次ラウンド準備中

プロダクトの成長が加速する中で、

• 開発人材の採用
• 広告投資
• サーバー費用

が先行し、資金が一時的に不足しました。

そこでA社は、

• 大手売掛先の売掛金のみを対象
• 月1回・短期間のみ
• 投資実行までの2ヶ月間限定

という条件でファクタリングを利用。

結果、

• 成長投資を止めずに済んだ
• 投資ラウンドも無事クローズ
• その後はファクタリングを完全に卒業

明確な出口（投資）を前提に使ったことが、成功の最大要因でした。

【ケース2】マーケティングベンチャーB社：毎月の運転資金に使い続け、手数料が成長を圧迫した失敗例

B社は、広告運用を主力とするベンチャー企業。

• 売上は伸びている
• しかし粗利率が低い
• 人件費・広告費が重い

最初は一時的な資金調整のつもりでファクタリングを利用しましたが、

• 毎月利用するようになった
• 手数料が固定費化
• 利益がほとんど残らない
• 銀行融資も通りづらくなる

という状態に陥りました。

このケースでは、

• 利益構造の改善を後回し
• 恒常的な運転資金として利用

してしまったことが、失敗の原因です。

【ケース3】受託開発ベンチャーC社：大口案件の前倒し受注を可能にした成功例

C社は、受託開発を行うベンチャーで、大手企業から大型案件を受注。

• 契約金額：3,000万円
• 開発期間：6ヶ月
• 入金：検収後一括

開発人材の確保と外注費が先行するため、通常なら受注を断る可能性がありました。

しかし、

• 売掛金の一部をファクタリング
• 必要最低限の金額のみ調達
• 案件完了後は利用終了

という形で資金を確保。

結果、

• 大型案件を無理なく遂行
• 実績が評価され次の受注につながる
• 企業価値が向上

「受注を取るための一時的資金」として使った好例です。

関連記事：ファクタリングはIT企業の味方！上手に使って資金調達する方法

【ケース4】人材系ベンチャーD社：急拡大に耐えきれず依存状態に陥った例

D社は人材紹介ベンチャー。

• 成約数が急増
• 売掛金が増大
• 成功報酬の入金が遅い

急成長に耐えきれずファクタリングを頻繁に利用。

• 利用回数が増える
• 手数料が積み上がる
• 利益率が悪化
• 採用・投資が鈍化

結果として、成長スピードが落ちてしまいました。

このケースでは、

• 成長フェーズの見誤り
• 利益構造の弱さ
• 融資・投資への切り替えが遅れた

ことが失敗要因です。

【ケース5】ECベンチャーE社：在庫回転改善と併用して脱却した成功例

E社はD2Cブランドを展開するECベンチャー。

• 仕入れ資金が重い
• 在庫がキャッシュを圧迫

初期はファクタリングを使って仕入れ資金を確保していましたが、

• 在庫回転率の改善
• SKUの整理
• 利益率の高い商品に集中

という施策を同時に実行。

結果、

• ファクタリング利用を段階的に削減
• 利益体質へ転換
• 銀行融資も獲得

ファクタリングを“きっかけ”に構造改善へ進んだ好例です。

FAQ：ベンチャー企業とファクタリングに関するよくある質問

まとめ：ファクタリングはベンチャーの成長を支える「一時的な資金調整装置」。主役にすると失速し、補助輪として使えば加速する

ベンチャー企業にとって、資金繰りは成長スピードを左右する極めて重要なテーマです。
売上が伸びているにもかかわらず、入金サイトの長さや先行投資によって現金が不足する――これは多くのベンチャーが直面する現実です。

そのような状況において、ファクタリングは、

• 売掛金を早期に現金化できる
• 融資や投資を待たずに資金を確保できる
• 成長投資を止めずに済む

という点で、ベンチャー企業と非常に相性の良い資金調整手段です。

一方で、注意すべき点も明確です。

• 毎月の運転資金として常用すると、手数料が成長を圧迫する
• 利益構造が弱いまま使い続けると、スケールするほど資金不足が深刻化する
• 利用頻度が高いと、銀行や投資家からの評価が下がる可能性がある

つまり、ファクタリングは 「成長の主役」ではなく「成長をつなぐ補助輪」 として使うべき手段です。

成功しているベンチャーに共通するのは、

• 利用目的が明確
• 利用期間が限定的
• 出口（投資・融資・利益改善）が見えている

という点です。

逆に失速するベンチャーは、

• 恒常的な資金不足を埋めるために使っている
• 利益構造やコスト構造の改善を後回しにしている
• ファクタリング自体が資金調達の中心になっている

という傾向があります。

ベンチャーにとって最も重要なのは、
「今なぜ使うのか」「いつ卒業するのか」を明確にしたうえで資金調達を選択すること です。

ファクタリングを正しく使えば、
成長を止めず、機会損失を防ぎ、次の資金調達フェーズへとスムーズにつなげることができます。

成長途中のベンチャーだからこそ、
資金調達の手段そのものではなく、「使い方」と「位置づけ」を見誤らないことが、企業価値を高める最大のポイントです。

私たち「ふぁくたむ」は、お客様に寄り添ったファクタリングをします。